La empresa creadora de Claude presentó una actualización de su prospecto ante la SEC en la que ofrece 825 millones de acciones a un precio de entre 70 y 78 dólares por título. La operación se produce tras la caída del 6,4% del Nasdaq 100 la semana pasada.
Anthropic fijó en 1,33 billones de dólares la valuación con la que saldrá a bolsa, una cifra inferior a las expectativas de 2 billones de dólares que manejaban los inversores un mes atrás, según informó la empresa en una actualización de su prospecto presentada el martes ante la Comisión de Valores y Bolsa (SEC).
La empresa creadora del asistente de inteligencia artificial Claude ofrecerá 825 millones de acciones a un precio de entre 70 y 78 dólares por título. Al precio medio de ese rango, Anthropic captaría más de 61.000 millones de dólares en su debut bursátil, previsto para antes de que termine noviembre, de acuerdo con el Wall Street Journal.
La oferta pública inicial se produce en un contexto de incertidumbre en los mercados. El jueves pasado, el índice Nasdaq 100 se desplomó un 6,4%, con una pérdida de 2,3 billones de dólares en valor de mercado en una sola jornada, la mayor registrada hasta ahora. Semanas antes, varios inversores habían comunicado a los bancos encargados de la operación que consideraban justo un valor de entre 1,4 y 1,5 billones de dólares; ese rango se redujo tras el derrumbe bursátil, según Bloomberg. Algunos compradores plantearon cifras cercanas a 1,1 billones.
Stephan Kemper, director de inversiones de BNP Paribas Wealth Management Alemania, estimó que las valuaciones deberían ubicarse «al menos en el extremo inferior del rango rumoreado de 1,5 a 2 billones, quizás entre un 10% y un 15% por debajo de eso». Michael Alfaro, director de inversiones del fondo de cobertura Gallo Partners, había señalado antes del desplome que Anthropic necesitaba apuntar a una valuación de entre 1,3 y 1,4 billones «para construir un libro de calidad», en declaraciones recogidas por Bloomberg.
Además de la oferta pública, la empresa planea levantar hasta 26.000 millones de dólares de inversores estratégicos. El prospecto reveló que Anthropic tiene previsto captar hasta USD 26.000 millones adicionales de inversores institucionales, entre ellos Google y AMD. Esta vía de financiamiento complementa la salida a bolsa y apunta a consolidar la base de capital de la compañía antes de que sus acciones comiencen a cotizar.
Los ejecutivos de Anthropic mantuvieron reuniones con banqueros de Goldman Sachs y Morgan Stanley en los últimos días para definir el rango de valuación. La ecuación implica que fijar un precio demasiado alto podría desalentar la demanda y afectar el papel en sus primeras jornadas, mientras que un precio excesivamente conservador podría generar cuestionamientos por haber dejado miles de millones sobre la mesa.
La operación es observada por el mercado como un indicador del estado de ánimo de los inversores frente al sector de la inteligencia artificial. La última valuación privada de Anthropic —de 965.000 millones de dólares, obtenida en su ronda Serie H de mayo pasado— quedó por debajo de cualquiera de los rangos que se discuten para la oferta pública, lo que implica que incluso en el escenario más conservador la empresa debutaría en bolsa con una prima sobre su precio privado más reciente.
El Nasdaq compuesto recuperó parte del terreno perdido el lunes, cuando cerró con un alza del 2,7%, mientras la volatilidad en el sector tecnológico continúa como contexto de la operación.